货币政策如何影响货币市场?

 行业资讯     |      2022-10-12

货币政策如何影响货币市场?

货币政策是指中央银行为实现特定经济目标而采取的调控货币供应或信贷的政策措施。

  虽然经济任务和目标在各国央行之间是非常相似的,但各个独特的经济体也会有各自独特的目标。具体来说,当经济疲软和通货膨胀疲软时,中央银行将通过降低利率和释放货币供应来降低借贷成本,从而促进经济增长,反之亦然。

  货币政策归根结底是为了确保促进和维持国家的物价稳定和经济增长。为实现这一目标,中央银行主要采用货币政策来控制以下因素:

  1、与货币价值挂钩的利率

  2、货币供应量

  3、银行准备金制度

  4、向商业银行提供贷款(通过贴现)

  5、推行公开市场业务

货币政策的种类

  货币政策可以分为几种不同的类型:

  限制性货币政策,通过减少货币供应量,促进利率上升,以高利率来减缓经济增长。这使借贷变得更加困难和昂贵,由此降低了消费者和企业的支出与投资。

  扩张性货币政策,扩大或增加了货币的供应量,或这通过降低利率等方式,使借贷成本降低,由此让支出和投资增加。

  宽松的货币政策旨在通过降低利率来促进经济增长,而紧缩的货币政策则是通过提高利率来减少通货膨胀或抑制经济增长。

  中性货币政策,既不会创造增长,也不会抑制通货膨胀。

  适当的通货膨胀是好事,失控的通货膨胀会降低人们对经济、工作和财富的信心。所以,国家中央银行通常都有一个通胀目标,比如,设定目标通胀水平为2%。借此,央行可以帮助市场参与者更好地理解他们对当前经济形势的应对措施。

  2010年1月,英国通货膨胀率在短短1个月内从2.9%上升到3.5%,这个数据远高于英格兰银行2%的通胀率目标。当时的英国央行行长默文•金,向人们保证是临时因素导致的通胀突然上涨,英央行会通过一些措施在短期内降低通胀率。

  当货币市场的参与者知道央行是否会对通胀采取措施时,市场就会处于一个相对稳定的状态。其实,交易者喜欢稳定,央行也喜欢稳定,了解了这一点,有助于交易者理解央行的货币政策。

货币政策周期循环

  关注美国经济和美元走势的交易者应该记得:2015-2018年的4年间共加息9次,期间石油和牛奶价格都在飞涨。

  货币政策通常不会这样戏剧性地变化,而是通过小的增减调整来实现。因为一旦利率发生重大变化,中央银行可能面临极度混乱的经济局面。这不仅会打乱货币对交易者的交易计划,更会扰乱整个市场。所以,每次利率调整的幅度都在0.25%到1%之间。

  加息就像踩刹车一样,而降息就像踩油门。之所以利率调整幅度要小幅度慢慢实现,是因为中央银行也许要像货币对交易者收集和研究数据来调整交易策略一样,需要几个月甚至几年的时间才能把决策重点放到整个经济上;且通常消费者和企业对货币政策的变化的反应要慢一些,有时与产生实际的经济效果之间可能要滞后一到两年。



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